招商创业板大盘来往型开放式指数证
券投资基金 2025 年中期讲演
基金处罚东说念主：招商基金处罚有限公司
基金托管东说念主：中信建投证券股份有限公司
送出日历：2025 年 8 月 28 日
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
基金处罚东说念主的董事会及董事保证本讲演所载贵府不存在很是记录、误导性论说或紧要遗
漏，并对其内容的委果性、准确性和好意思满性承担个别及连带背负。本中期讲演仍是三分之二
以上孤苦董事署名欢跃，并由董事长签发。
基金托管东说念主中信建投证券股份有限公司根据本基金合同限定，于 2025 年 8 月 27 日复核
了本讲演中的财务主义、净值发达、利润分拨情况、财务管帐讲演、投资组合讲演等内容，
保证复核内容不存在很是记录、误导性论说未必紧要遗漏。
基金处罚东说念主承诺以淳厚信用、尽力尽责的原则处罚和讹诈基金财富，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往事迹并不代表其将来发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书过火更新。
本讲演中财务贵府未经审计。
本讲演期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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§2 基金简介
基金称呼 招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金
基金简称 招商创业板大盘 ETF
场内简称 创大盘 ETF
基金主代码 159991
来往代码 159991
基金运作方式 来往型开放式
基金合同收效日 2020 年 3 月 20 日
基金处罚东说念主 招商基金处罚有限公司
基金托管东说念主 中信建投证券股份有限公司
讲演期末基金份额总额 267,863,172.00 份
基金合同存续期 不依期
基金份额上市的证券来往所 深圳证券来往所
上市日历 2020 年 4 月 24 日
精采追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪谬误的最小化。在泛泛情况
投资标的
本基金日均追踪偏离度的统统值不进取 0.2%，年追踪谬误不进取 2%。
下，
本基金主要弃取完全复制法，即按照标的指数的成份股的组成过火权重
构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股过火权重的变化进行相应
调节。当预期成份股发生调节和成份股发生配股、增发、分成等行径时，
或因基金的申购和赎回等对本基金追踪标的指数的效果可能带来影响
时，或因某些特别情况导致流动性不实时，或其他原因导致无法灵验复
制和追踪标的指数时，基金处罚东说念主不错对投资组合处罚进行稳健变通和
调节，从而使得投资组合精采地追踪标的指数。
本基金处罚东说念主将基于对国表里宏不雅经济场合的深切分析、国内财政计策
投资策略 与货币市集计策等要素对债券市集的影响，进行合理的利率预期，判断
债券市集的基本走势，制定久期收敛下的财富类属设立策略。在债券投
资组合构建和处罚过程中，本基金处罚东说念主将具体弃取期限结构设立、市
场调遣、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现款处罚等处罚手
段进行个券弃取。本基金债券投资的主义是在保证基金财富流动性的基
础上，镌汰追踪谬误。
本基金将在宏不雅经济和基本面分析的基础上，对财富支撑证券标的财富
的质地和组成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进
行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策。
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本基金将根据风险处罚的原则，以套期保值为主义，有弃取地投资于流
动性好、来往活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首
先将基于对质券市集总体行情的判断和组合风险收益的分析笃信投资时
机，并根据风险财富投资（或拟投资）的总体限制和风险系数决定股指
期货的投资比例；其次，本基金将在综认为划证券市集和期货市集入手
趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行
投资品种弃取，以对冲风险财富组合的系统性风险和流动性风险。
本基金参与国债期货投资是为了灵验收敛债券市集的系统性风险，本基
金将根据风险处罚原则，以套期保值为主要主义，限度讹诈国债期货提
高投资组合运作遵守。在国债期货投资过程中，基金处罚东说念主通过对宏不雅
经济和利率市集走势的分析与判断，并充分计划国债期货的收益性、流
动性及风险特征，通过财富设立，严慎进行投资，以调节债券组合的久
期，镌汰投资组合的全体风险。
为更好地杀青投资标的，在加强风险提防并盲从审慎原则的前提下，本
基金可根据投资处罚的需要参与融资、转融通证券出借业务。参与融资
业务时，本基金将力图利用融资的杠杆作用，镌汰因申购酿成基金仓位
较低带来的追踪谬误，达到灵验追踪标的指数的主义。参与转融通证券
出借业务时，本基金将在分析市集情况、投资者类型与结构、基金历史
申赎情况、出借证券流动本性况等要素的基础上，合理笃信出借证券的
范围、期限和比例。
在收敛风险的前提下，本基金将根据本基金的投资标的和股票投资策略，
基于对基础证券投资价值的深切研究判断，进行存托左证的投资。
事迹相比基准 创业板大盘指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市集基金、
债券型基金。
风险收益特征 本基金为被迫式投资的股票型指数基金，主要弃取完全复制策略，追踪
创业板大盘指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市集组合的风险
收益特征相似。
样貌 基金处罚东说念主 基金托管东说念主
称呼 招商基金处罚有限公司 中信建投证券股份有限公司
姓名 潘西里 朱志明
信息露馅负责东说念主 计算电话 0755－83196666 4008-888-108
电子邮箱 cmf@cmfchina.com service@csc.com.cn
客户办事电话 400-887-9555 95587
传真 0755－83196475 010-56162085
深圳市福田区深南大路 北京市向阳区安立路 66 号 4 号
注册地址
办公地址 深圳市福田区深南大路 北京市向阳区景辉街 16 号院 1
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北京市向阳区光华路 10 号中信
大厦 82 层
邮政编码 518040 100010
法定代表东说念主 王小青 刘成
本基金接管的信息露馅报纸称呼 证券时报
登载基金中期讲演正文的处罚东说念主互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金中期讲演备置地点 基金处罚东说念主及基金托管东说念主住所
样貌 称呼 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限背负公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务主义和基金净值发达
金额单元：东说念主民币元
本期已杀青收益 -7,757,325.42
本期利润 4,216,462.46
加权平均基金份额本期利润 0.0131
本期加权平均净值利润率 2.89%
本期基金份额净值增长率 3.22%
期末可供分拨利润 34,656,605.63
期末可供分拨基金份额利润 0.1294
期末基金财富净值 128,975,881.80
期末基金份额净值 0.4815
基金份额累计净值增长率 36.75%
注：1、基金事迹主义不包括握有东说念主认（申）购或来往基金的各项用度，计入用度后本色收
益水平要低于所列数字；
扣除联系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已杀青收益加上本期公允价值变动
收益；
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的孰低数。
份额净值 事迹相比 事迹相比基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
增长率①
准差② 率③ 准差④
往日一个月 10.69% 1.25% 10.45% 1.26% 0.24% -0.01%
往日三个月 5.31% 2.08% 4.13% 2.10% 1.18% -0.02%
往日六个月 3.22% 1.88% 1.32% 1.90% 1.90% -0.02%
往日一年 35.21% 2.61% 31.82% 2.64% 3.39% -0.03%
往日三年 -18.53% 1.88% -24.93% 1.91% 6.40% -0.03%
自基金合同
收效起于今
期事迹相比基准收益率变动的相比
§4 处罚东说念主讲演
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招商基金处罚有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准缔造。
当今，公司注册老本金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司握有公司沿路股权的 55%，
招商证券股份有限公司握有公司沿路股权的 45%。
招商基金处罚有限公司领有公开召募证券投资基金处罚、基金销售、天下社会保障基金
境内交付处罚、企业年金和做事年金基金投资处罚、及格境内机构投资者、特定客户财富管
理、保障资金投资处罚、基本养老保障基金投资处罚、公募基金投资参谋人业务试点经验。
任本基金的基金司理 证券
姓名 职务 （助理）期限 从业 说明
任职日历 离任日历 年限
男，硕士。2019 年 7 月至 2021 年 4 月在中证指数有限公司
职责，任研究开发部研究员；2021 年 4 月至 2024 年 8 月在
华宝基金处罚有限公司职责，历任高瓜分析师、基金司理助
理等职位。2024 年 8 月加入招商基金处罚有限公司指数产物
处罚行状部，现任招商沪深 300 来往型开放式指数证券投资
基金、招商中证生物科技主题来往型开放式指数证券投资基
金、招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金、招商
沪深 300ESG 基准来往型开放式指数证券投资基金、招商中
证全指软件来往型开放式指数证券投资基金、招商中证全指
软件来往型开放式指数证券投资基金发起式聚拢基金、招商
上证科创板抽象来往型开放式指数证券投资基金、招商中证
本基金 全指医疗器械来往型开放式指数证券投资基金、招商中证全
房俊一 基金经 - 5 指医疗器械来往型开放式指数证券投资基金发起式聚拢基
月 29 日
理 金、招商沪深 300 来往型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金、招商中证半导体产业来往型开放式指数证券投资基
金、招商中证半导体产业来往型开放式指数证券投资基金发
起式聚拢基金、招商中证科创创业 50 来往型开放式指数证
券投资基金、招商中证科创创业 50 来往型开放式指数证券
投资基金聚拢基金、招商中证云计较与大数据主题来往型开
放式指数证券投资基金、招商中证国新央企股东答复来往型
开放式指数证券投资基金、招商中证国新央企股东答复来往
型开放式指数证券投资基金发起式聚拢基金、招商中证云计
算与大数据主题来往型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金、招商上证科创板抽象来往型开放式指数证券投资基
金聚拢基金基金司理。
注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以
及历任基金司理的离任日历为公司联系会议作出决定的公告（收效）日历；
东说念主员及从业东说念主员监督处罚办法》中对于证券从业东说念主员范围的联系限定。
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基金处罚东说念主声明：在本讲演期内，本基金处罚东说念主严格盲从《中华东说念主民共和国证券投资基
金法》《公开召募证券投资基金运作处罚办法》等关系法律法则过火各项实施准则的限定以
及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着淳厚信用、尽力尽责的原则处罚和讹诈基
金财富，在严格收敛风险的前提下，为基金握有东说念主谋求最大利益。本讲演期内，基金运作整
体正当合规，无毁伤基金握有东说念主利益的行径。基金的投资范围以及投资运作合适关系法律法
规及基金合同的限定。
基金处罚东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策过程，确保各投资组合享有平允的投资
决策契机。基金处罚东说念主建立了整个组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维
护设施。基金处罚东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投
资决策主体的职责和权限分袂，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，进取投资权限的
操作需要经过严格的审批设施。基金处罚东说念主的联系研究效果向里面整个投资组合开放，在投
资研究层面不存在各投资组合间不屈允的问题。
基金处罚东说念主按照法则要求，对一语气四个季度时间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、
对分析中发现的价钱各别次数占比进取泛泛范围的情况进行了合感性证明。讲演期内，公司
旗下投资组合同向来往价差分析中未发现异常情形。
基金处罚东说念主严格收敛不同投资组合之间的同日反向来往，严格退却可能导致不屈允来往
和利益运输的同日反向来往。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交
易，基金处罚东说念主要求联系投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照关系指数
的组成比例进行投资的组合等除外。
本讲演期内，本基金各项来往均严格按照联系法律法则、基金合同的关系要务实施，公
司整个投资组合参与的来往所公开竞价同日反向来往成交较少的单边来往量进取该证券当
日成交量的 5%的来往共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向来往。
讲演期内未发现存可能导致不屈允来往和利益运输的紧要异常来往行径。
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讲演期内，财政计策与货币计策协同发力以稳增长，老本市集则在计策支撑与经济转型
驱动下发达活跃。其中，财政计策延续“愈加积极”的基调，聚焦“稳增长、扩内需、化风
险”，通过加绽开销强度、优化结构、前置发力，对冲经济下行压力，支撑高质地发展。而
货币计策方面，以量价器用镌汰融资成本，以精确滴灌率领资起源向新质坐褥力范围。市集
发达来看，来往厚谊较为活跃，流动性方面较为充裕，结构性契机隆起。就申万一级行业来
看，行业发达涨跌不一。其中，有色金属、银行、国防军工、传媒、通讯行业涨幅居前。而
煤炭、食物饮料、房地产、石油石化发达较为疲软。本基金追踪的标的指数创业板大盘指数
讲演期内上升 1.32%。对于本基金的运作，讲演期内仓位相对较高，紧跟指数发达。
讲演期内，本基金份额净值增长率为 3.22%，同期事迹基准增长率为 1.32%。
瞻望后市，计策端支撑产业景气度复苏的气派较为明确，肖似政府握续推动中永恒资金
入市，行情永恒朝上动能相对较强。行情节律看，市集流动性逐渐饱和，投资风险偏好也握
续抬升，后续可握续温情计策落地和景气度开拓情况。
讲演期内，本基金的估值业务严格按照联系的法律法则、基金合同以及《招商基金处罚
有限公司基金估值委员会处罚办法》进行。基金核算部负责日常的基金财富的估值业务，执
行基金估值计策。另外，公司缔造由投资和研究部门、风险处罚部、基金核算部、法律合规
部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的联系成员均具备相应的专科
胜任智商和联系职责经历。公司估值委员会主要负责制定、改良和完善基金估值计策和设施，
依期评价现存估值计策和设施的适用性及对估值设施实施情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责温情联系投资品种的动态，评判基金握有的投
资品种是否处于不活跃的来往状态未必最近来往日后经济环境发生了紧要变化或证券刊行
机构发生了影响证券价钱的紧要事件，从而笃信估值日需要进行估值测算未必调节的投资品
种；投资和研究部门依期审核公允价值的阐发和计量；研究部建议合理的数目分析模子对需
要进行估值测算未必调节的投资品种进行公允价值订价与计量并依期对估值计策和设施进
行评价，以保证其握续适用；基金核算部依期审核估值计策和设施的一致性，并负责与托管
行雷同估值调节事项；风险处罚部负责估值委员会职责过程中的风险收敛；法律合规部负责
日常的基金估值调节驱散的过后复核监监职责；法律合规部与基金核算部共同负责估值调节
事项的信息露馅职责。
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基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值计策计划；对需弃取极端估值
设施的证券，基金实时启动极端估值设施，由公司估值委员会集体计划议定极端估值决策，
磋议管帐师事务所的专科见地，并与托管行雷同明由基金核算部具体实施。
本基金处罚东说念主参与估值过程各方之间不存在职何紧要利益突破。罢休讲演期末本基金管
理东说念主已与中央国债登记结算有限背负公司、中证指数有限公司签署办事条约，由其按商定提
供联系债券品种、贯通受限股票的估值参考数据。
本基金本讲演期内未实施利润分拨，合适联系法则及基金合同的商定。
讲演期内，本基金未发生一语气二十个职责日出现基金份额握有东说念主数目活气二百东说念主未必基
金财富净值低于五千万元的情形。
§5 托管东说念主讲演
在本讲演期内，本基金托管东说念主在托管本基金过程中，严格盲从了《中华东说念主民共和国证券
投资基金法》过火他关系法律法则和基金合同的关系限定，不存在毁伤基金份额握有东说念主利益
的行径，尽责尽责地实践了基金托管东说念主应尽的义务。
的说明
在本讲演期内，本基金托管东说念主按照联系法律法则、基金合同、托管条约和其他关系限定，
对本基金的基金财富净值计较、基金用度开支方面进行了负责的复核，对本基金的投资运作
进行了监督，未发现基金处罚东说念主有毁伤基金份额握有东说念主利益的行径。
本讲演中财务主义、净值收益发达、收益分拨情况、财务管帐讲演、投资组合讲演的数
据委果、准确和好意思满（注：财务管帐讲演中的“金融器用风险及处罚”部分，以及波及关联
方和基金份额握有东说念主信息等联系数据未在托管东说念主复核范围内）。
§6 半年度财务管帐讲演（未经审计）
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
管帐主体：招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金
讲演截止日：2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月
财富 附注号
日 31 日
财富：
货币资金 6.4.7.1 839,300.08 1,140,844.54
结算备付金 3,485.55 7,487.14
存出保证金 78,767.07 351,847.65
来往性金融财富 6.4.7.2 128,155,062.95 195,444,012.13
其中：股票投资 128,128,861.34 195,444,012.13
基金投资 - -
债券投资 26,201.61 -
财富支撑证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
养殖金融财富 6.4.7.3 - -
买入返售金融财富 6.4.7.4 - -
债权投资 - -
其中：债券投资 - -
财富支撑证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 - -
其他权柄器用投资 - -
应收算帐款 7,229.30 78,561.60
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税财富 - -
其他财富 6.4.7.5 - -
财富总共 129,083,844.95 197,022,753.06
本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月
欠债和净财富 附注号
日 31 日
欠债：
短期借款 - -
来往性金融欠债 - -
养殖金融欠债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融财富款 - -
应答算帐款 - -
应答赎回款 - -
应答处罚东说念主酬劳 21,544.30 33,453.72
应答托管费 10,772.17 16,726.84
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
应答销售办事费 - -
应答投资参谋人费 - -
应交税费 - -
应答利润 - -
递延所得税欠债 - -
其他欠债 6.4.7.6 75,646.68 167,136.52
欠债总共 107,963.15 217,317.08
净财富：
实收基金 6.4.7.7 94,319,276.17 148,545,351.41
其他抽象收益 - -
未分拨利润 6.4.7.8 34,656,605.63 48,260,084.57
净财富总共 128,975,881.80 196,805,435.98
欠债和净财富总共 129,083,844.95 197,022,753.06
注：讲演截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.4815 元，基金份额总额 267,863,172.00
份。
管帐主体：招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金
本讲演期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 上年度可比时间 2024 年 1 月
样貌 附注号
一、营业总收入 4,507,810.53 -6,392,463.62
其中：入款利息收入 6.4.7.9 4,211.23 4,387.17
债券利息收入 - -
财富支撑证券利息收入 - -
买入返售金融财富收入 - -
其他利息收入 - -
其中：股票投资收益 6.4.7.10 -8,839,117.81 -8,187,279.61
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.11 30,398.62 -
财富支撑证券投资收益 6.4.7.12 - -
贵金属投资收益 6.4.7.13 - -
养殖器用收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 1,336,011.93 988,740.29
以摊余成本计量的金融财富
- -
隔断阐发产生的收益
其他投资收益 - -
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
填列）
减：二、营业总开销 291,348.07 284,697.85
其中：暂估处罚东说念主酬劳 - -
其中：卖出回购金融财富开销 - -
三、利润总额（亏蚀总额以“-”号
填列）
减：所得税用度 - -
四、净利润（净亏蚀以“-”号填列） 4,216,462.46 -6,677,161.47
五、其他抽象收益的税后净额 - -
六、抽象收益总额 4,216,462.46 -6,677,161.47
管帐主体：招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金
本讲演期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
样貌 其他综
实收基金 未分拨利润 净财富总共
合收益
一、上期期末净财富 148,545,351.41 - 48,260,084.57 196,805,435.98
加：管帐计策变更 - - - -
前期差错更正 - - - -
其他 - - - -
二、本期期初净财富 148,545,351.41 - 48,260,084.57 196,805,435.98
三、本期增减变动额（减少以
-54,226,075.24 - -13,603,478.94 -67,829,554.18
“-”号填列）
（一）
、抽象收益总额 - - 4,216,462.46 4,216,462.46
（二）、本期基金份额来往产生
的净财富变动数（净财富减少 -54,226,075.24 - -17,819,941.40 -72,046,016.64
以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 41,409,003.01 - 9,683,790.36 51,092,793.37
（三）
、本期向基金份额握有东说念主 - - - -
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
分拨利润产生的净财富变动
（净财富减少以“-”号填列）
（四）、其他抽象收益结转留存
- - - -
收益
四、本期期末净财富 94,319,276.17 - 34,656,605.63 128,975,881.80
上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
样貌 其他综
实收基金 未分拨利润 净财富总共
合收益
一、上期期末净财富 95,305,205.22 - 9,444,554.95 104,749,760.17
加：管帐计策变更 - - - -
前期差错更正 - - - -
其他 - - - -
二、本期期初净财富 95,305,205.22 - 9,444,554.95 104,749,760.17
三、本期增减变动额（减少以
-9,859,286.59 - -8,481,514.52 -18,340,801.11
“-”号填列）
（一）
、抽象收益总额 - - -6,677,161.47 -6,677,161.47
（二）、本期基金份额来往产生
的净财富变动数（净财富减少 -9,859,286.59 - -1,804,353.05 -11,663,639.64
以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 25,634,144.70 - -62,955.87 25,571,188.83
（三）
、本期向基金份额握有东说念主
分拨利润产生的净财富变动 - - - -
（净财富减少以“-”号填列）
（四）、其他抽象收益结转留存
- - - -
收益
四、本期期末净财富 85,445,918.63 - 963,040.43 86,408,959.06
报表附注为财务报表的组成部分。
本讲演 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：
____钟文岳___ ____欧志明______ ____何剑萍____
基金处罚东说念主负责东说念主 足下管帐职责负责东说念主 管帐机构负责东说念主
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金处罚东说念主
招商基金处罚有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商创业板大盘来往型
开放式指数证券投资基金基金合同》过火他关系法律法则的限定，经中国证券监督处罚委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2020]258 号文准予公开召募注册。本基金为来往型
开放式基金，存续期限为不依期。本基金根据认购方式的不同，将基金份额分为网上现款认
购、网下现款认购和网下股票认购。本基金初次缔造召募基金份额为 339,727,346.00 份，
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
经德勤华永管帐师事务所(特别无为合伙)考证，并出具了编号为德师报(验)字(20)第 00098
号验资讲演。《招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金基金合同》(以下简称“基
金合同”)于 2020 年 3 月 20 日隆重收效。本基金的基金处罚东说念主为招商基金处罚有限公司，
基金托管东说念主为中信建投证券股份有限公司(以下简称“中信建投证券”)。
根据《招商基金处罚有限公司对于招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金基金
份额拆分驱散的公告》，本基金的基金处罚东说念主于 2021 年 1 月 26 日对本基金进行基金份额拆
分。根据拆分前基金份额净值和公告的基金份额拆分比例计较公式，基金份额拆分比例为
册登记机构于 2021 年 1 月 26 日对各基金份额握有东说念主经再行计较的基金份额进行了变更登记。
根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及罢休讲演期末最新公告的招募说
明书的关系限定，本基金主要投资于标的指数成份券和备选成份券。为更好地杀青基金的投
资标的，本基金可能会少许投资于国内照章刊行上市的非成份券(包括中小板、创业板过火
他中国证监会允许基金投资的股票和存托左证)、债券(包括国内照章刊行和上市来往的国债、
央行单据、金融债券、企业债券、公司债券、中期单据、短期融资券、超短期融资券、次级
债券、政府支撑机构债券、政府支撑债券、场合政府债券、可调遣债券、可交换债券过火他
经中国证监会允许投资的债券)、货币市集器用、同行存单、债券回购、财富支撑证券、银
行入款、股指期货、国债期货以及法律法则或中国证监会允许基金投资的其他金融器用(但
须合适中国证监会的联系限定)。本基金将根据法律法则的限定参与融资及转融通证券出借
业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份券和备选成份券的财富比例不低
于基金财富净值的 90%，且不低于非现款基金财富的 80%；本基金每个来往日日终在扣除国
债期货和股指期货合约需交纳的来往保证金后，应当保握不低于来往保证金一倍的现款。如
法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金处罚东说念主在实践稳健设施后，不错将其
纳入投资范围。
本基金的事迹相比基准为：创业板大盘指数收益率。
本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则—基本准则》以过火后颁布及改良的具
体管帐准则、应用指南、证明以及《财富处罚产物联系管帐处理限定》和其他联系限定(统
称“企业管帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的关系限定编制，同期在
具体管帐核算和信息露馅方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的些许基金行业实务
操作。
本财务报表以握续筹备为基础编制。
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
本基金财务报表的编制合适企业管帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作
的关系限定的要求，委果、好意思满地反应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务现象以及自 2025
年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时间的筹备效果和净财富变动情况。
本讲演期所弃取的管帐计策，管帐臆想与最近一期年度讲演相一致。
本基金在本讲演时间未发生紧要管帐计策变更。
本基金本讲演时间未发生紧要管帐臆想变更。
本基金本讲演期内无需要说明的紧要管帐差错更正。
根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税些许优惠计策的奉告》、
知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利死别化个东说念主所得税计策关系问题的通
知》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红利死别化个东说念主所得税计策关系问题的奉告》、
财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于络续实施天下中小企业股份转让系统
挂牌公司股息红利死别化个东说念主所得税计策的公告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业
税改征升值税试点的奉告》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融
业关系计策的奉告》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开发教化赞成办事等升值税
计策的奉告》、财税[2017]2 号《对于资管产物升值税计策关系问题的补充奉告》、财税
[2017]56 号《对于资管产物升值税关系问题的奉告》、财税[2017]90 号《对于租入固定资
产进项税额抵扣等升值税计策的奉告》、财税[2023]39 号《对于减半征收证券来往印花税
的公告》过火他联系税务法则和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封锁式证券投资基金，开放式证券投资基金)处罚东说念主讹诈基金买卖股
票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金处罚东说念主运营公开召募证
券投资基金过程中发生的资管产物运营业务，以基金处罚东说念主为升值税征税东说念主，暂适用通俗计
税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。
(2)对质券投资基金从证券市鸠合取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入过火他收入，暂不计缴企业所得税。
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公开刊行和
转让市集取得的上市公司股票，握股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额
计入应征税所得额；握股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得
额；握股期限进取 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得长入适用 20%的税
率计征个东说念主所得税。
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)来往印花税，对受
让方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交
易印花税。
(5)本基金的城市爱戴建设税、教化费附加和场合教化附加等税费按照本色交纳升值税
额的适用比例计较交纳。
单元：东说念主民币元
样貌 本期末 2025 年 6 月 30 日
活期入款 839,300.08
就是：本金 839,131.51
加：应计利息 168.57
减：坏账准备 -
依期入款 -
就是：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
其中：入款期限 1 个月以内 -
入款期限 1-3 个月 -
入款期限 3 个月以上 -
其他入款 -
就是：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
总共 839,300.08
单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 日
样貌
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 127,125,850.62 - 128,128,861.34 1,003,010.72
贵金属投资-金交所黄
- - - -
金合约
债券 来往所市集 26,199.89 1.72 26,201.61 -
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
银行间市集 - - - -
总共 26,199.89 1.72 26,201.61 -
财富支撑证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
总共 127,152,050.51 1.72 128,155,062.95 1,003,010.72
本基金本讲演期末无养殖金融器用。
本基金本讲演期末无各项买入返售金融财富。
本基金本讲演期末无买断式逆回购来往中取得的债券。
本基金本讲演期末无其他财富。
单元：东说念主民币元
样貌 本期末 2025 年 6 月 30 日
应答券商来往单元保证金 -
应答赎回费 -
应答证券出借负约金 -
应答来往用度 2,043.06
其中：来往所市集 2,043.06
银行间市集 -
应答利息 -
预提用度 63,136.32
应答指数使用费 10,467.30
总共 75,646.68
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
样貌
基金份额（份） 账面金额
上年度末 421,863,172.00 148,545,351.41
本期申购 117,600,000.00 41,409,003.01
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
本期赎回（以“-”号填列） -271,600,000.00 -95,635,078.25
基金份额折算变动份额 - -
本期末 267,863,172.00 94,319,276.17
注：本期申购含红利再投、调遣入份（金）额，本期赎回含调遣出份（金）额。
单元：东说念主民币元
样貌 已杀青部分 未杀青部分 未分拨利润总共
上年度末 90,954,749.39 -42,694,664.82 48,260,084.57
加：管帐计策变更 - - -
前期差错更正 - - -
其他 - - -
本期期初 90,954,749.39 -42,694,664.82 48,260,084.57
本期利润 -7,757,325.42 11,973,787.88 4,216,462.46
本期基金份额来往产
-31,511,997.70 13,692,056.30 -17,819,941.40
生的变动数
其中：基金申购款 24,035,536.74 -14,351,746.38 9,683,790.36
基金赎回款 -55,547,534.44 28,043,802.68 -27,503,731.76
本期已分拨利润 - - -
本期末 51,685,426.27 -17,028,820.64 34,656,605.63
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
活期入款利息收入 3,635.97
依期入款利息收入 -
其他入款利息收入 -
结算备付金利息收入 43.74
其他 531.52
总共 4,211.23
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 619,124.18
股票投资收益——赎回差价收入 -9,458,241.99
股票投资收益——申购差价收入 -
股票投资收益——证券出借差价收入 -
总共 -8,839,117.81
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 11,833,691.45
减：卖出股票成本总额 11,204,648.91
减：来往用度 9,918.36
买卖股票差价收入 619,124.18
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
赎回基金份额对价总额 123,138,810.01
减：现款支付赎回款总额 1,037,666.01
减：赎回股票成本总额 131,559,385.99
减：来往用度 -
赎回差价收入 -9,458,241.99
本基金本讲演期内无股票申购差价收入。
本基金本讲演期内无证券出借差价收入。
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
债券投资收益——利息收入 16.84
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券
到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
总共 30,398.62
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
减：卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成本总额
减：应计利息总额 16.65
减：来往用度 9.21
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
买卖债券差价收入 30,381.78
本基金本讲演期内无债券赎回差价收入。
本基金本讲演期内无债券申购差价收入。
本基金本讲演期内无财富支撑证券投资收益。
本基金本讲演期内无买卖财富支撑证券差价收入。
本基金本讲演期内无财富支撑证券赎回差价收入。
本基金本讲演期内无财富支撑证券申购差价收入。
本基金本讲演期内无贵金属投资收益。
本基金本讲演期内无买卖贵金属差价收入。
本基金本讲演期内无贵金属赎回差价收入。
本基金本讲演期内无贵金属申购差价收入。
本基金本讲演期内无养殖器用买卖权证差价收入。
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
本基金本讲演期内无养殖器用其他投资收益。
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
股票投财富生的股利收益 1,336,011.93
其中：证券出借权柄赔偿收入 -
基金投财富生的股利收益 -
总共 1,336,011.93
单元：东说念主民币元
样貌称呼 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
——股票投资 11,973,787.88
——债券投资 -
——财富支撑证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
——权证投资 -
减：应税金融商品公允价值变动产
生的预估升值税
总共 11,973,787.88
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 -
替代损益 2,518.68
总共 2,518.68
本基金本讲演期内无信用减值损失。
单元：东说念主民币元
样貌 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
审计用度 3,628.95
信息露馅费 59,507.37
证券出借负约金 -
其他 10,467.30
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
总共 73,603.62
罢休财富欠债表日，本基金无需要说明的紧要或有事项。
罢休财务讲演批准报出日，本基金无需要露馅的财富欠债表日后事项。
本讲演期内存在收敛关系或其他紧要狠恶关系的关联方未发生变化。
关联方称呼 与本基金的关系
招商基金处罚有限公司 基金处罚东说念主
中信建投证券股份有限公司 基金托管东说念主
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金处罚东说念主的股东
注：基金的主要关联方包含基金处罚东说念主、基金处罚东说念主的股东及子公司、基金托管东说念主等。
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至
关联方称呼 占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例
中信建投证券 24,399,777.29 100.00% - -
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至
月 30 日 2024 年 6 月 30 日
关联方称呼
占当期债券成交 占当期债券成交
成交金额 成交金额
总额的比例 总额的比例
中信建投证券 230,206.76 100.00% - -
本基金本讲演期内及上年度可比时间无通过关联方来往单元进行的债券回购来往。
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
本基金本讲演期内及上年度可比时间无通过关联方来往单元进行的权证来往。
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
关联方称呼 占当期佣金总量 期末应答佣金余 占期末应答佣金
当期佣金
的比例 额 总额的比例
中信建投证券 2,437.83 100.00% 2,043.06 100.00%
上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
关联方称呼 占当期佣金总量 期末应答佣金余 占期末应答佣金
当期佣金
的比例 额 总额的比例
中信建投证券 - - - -
注：1、本讲演期内，本基金与关联方来往均在泛泛业务范围内按一般生意条目签订。
金处罚东说念主处罚的被迫股票型基金的股票来往佣金费率原则上不得进取市集平均股票来往佣
金费率，且不得通过来往佣金支付研究办事、流动性办事等其他用度；其他类型基金不错通
过来往佣金支付研究办事用度，但股票来往佣金费率原则上不得进取市集平均股票来往佣金
费率的两倍，且不得通过来往佣金支付研究办事之外的其他用度。
该类佣金条约的办事范围还包括佣金收取方为基金提供研究办事 （被迫股票型基金自 2024
年 7 月 1 日起不适用）。
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日 上年度可比时间 2024 年 1 月
样貌
至 2025 年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的处罚费 145,162.91 96,683.70
其中：应支付销售机构的客户爱戴费 35,024.26 711.46
应支付基金处罚东说念主的净处罚费 110,138.65 95,972.24
注：支付基金处罚东说念主的基金处罚东说念主酬劳按前一日基金财富净值×0.20%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计较公式为：
日基金处罚东说念主酬劳＝前一日基金财富净值×0.20%÷当年天数
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比时间 2024 年 1 月
样貌
年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
当期发生的基金应支付的托
管费
注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金财富净值×0.10%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计较公式为：
日基金托管费＝前一日基金财富净值×0.10%÷当年天数
本基金本讲演期内及上年度可比时间无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购）
来往。
务的情况
本基金本讲演期内及上年度可比时间无与关联方通过商定陈诉方式进行的适用固依期
限费率的证券出借业务的情况。
业务的情况
本基金本讲演期内及上年度可比时间无与关联方通过商定陈诉方式进行的适用市集化
期限费率的证券出借业务的情况。
本讲演期内及上年度可比时间基金处罚东说念主无讹诈固有资金投老本基金的情况。
份额单元：份
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
关联方称呼 握有的基金份额占 握有的基金份额占
握有的基金份额 握有的基金份额
基金总份额的比例 基金总份额的比例
招商证券股份有
限公司
注：表格中的比例为四舍五入的驱散。
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至
关联方称呼 月 30 日 2024 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信建投-活期 839,300.08 3,635.97 939,280.83 3,982.86
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
注：本基金的托管东说念主为中信建投证券股份有限公司，银行入款存放在具有基金托管经验的银
行，按银行商定利率计息。
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方称呼 证券代码 证券称呼 刊行方式 数目（单元：
总金额
股/张）
招商证券 001388 信通电子 网下申购 770 12,643.40
原股东优先
中信证券 123254 亿纬转债 1,998 199,800.00
配售
中信证券 301662 宏工科技 网下申购 1,273 33,861.80
上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方称呼 证券代码 证券称呼 刊行方式 数目（单元：
总金额
股/张）
中信建投证券 301502 华阳智能 网下申购 742 20,783.42
中信建投证券 301538 骏鼎达 网下申购 484 27,016.88
中信建投证券 301580 爱迪特 网下申购 576 25,891.20
中信证券 001387 雪祺电气 网下申购 718 11,042.84
中信证券 001359 祯祥电工 网下申购 677 11,773.03
注：本表已包含托管东说念主的关联方承销期内承销的证券。
本基金本讲演期内未进行利润分拨。
金额单元：东说念主民币元
证券代 顺利认 贯通受限 认购价 期末估 数目（单 期末成本总 期末估值总 备
证券称呼 受限期
码 购日 类型 格 值单价 位：股） 额 额 注
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
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新股贯通
受限
日
内（含） 受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
新股贯通
受限
日
证券代 顺利认 贯通受限 认购价 期末估 数目（单 期末成本总 期末估值总 备
证券称呼 受限期
码 购日 类型 格 值单价 位：张） 额 额 注
内（含） 市
日
注：基金握有的股票在贯通受限期内，如赢得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增
股票的贯通受限期和估值价钱与相应原股票一致。
本基金本讲演期末未握有暂时停牌等贯通受限股票。
本基金本讲演期末无因银行间市集债券正回购来往而典质的债券。
本基金本讲演期末无因来往所市集债券正回购来往而典质的债券。
本基金本讲演期末无参与转融通证券出借业务的证券。
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
本基金是股票型基金，本基金的运作波及的金融器用主要包括基金投资、股票投资(主
如果指数成份股、备选成份股)、债券投资等。与这些金融器用关系的风险，以及本基金的
基金处罚东说念主处罚这些风险所采取的风险处罚计策如下所述。
本基金的基金处罚东说念主从事风险处罚的标的是提高本基金风险调节后收益水平，保证本基
金的基金财富安全，爱戴基金份额握有东说念主利益。基于该风险处罚标的，本基金的基金处罚东说念主
风险处罚的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金靠近多样类型的风险，笃信稳健的风
险容忍度，并实时可靠地对多样风险进行监督，将风险收敛在限制的范围之内。本基金当今
靠近的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。
本基金的基金处罚东说念主建立了以全面、孤苦、相互制约以及定性和定量相归并为原则的，
监事会、董事会及下设风险收敛委员会、看护长、风险处罚委员会、法律合规部和风险处罚
部等多档次的风险处罚组织架构体系。
信用风险是指金融器用的一方到期无法实践约界说务以致本基金碰到损失的风险。本基
金的信用风险主要存在于银行入款、结算备付金、存出保证金、债券投资、财富支撑证券投
资过火他。
本基金的银行入款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行入款联系的信用风险不紧要。
本基金在证券来往所进行的来往均与中国证券登记结算有限背负公司完成证券交收和款项
算帐，因此负约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集来往前均对来往敌手
进行信用评估并弃取券款拼集交割方式，以收敛相应的信用风险。
对于与债券投资、财富支撑证券投资等投资品种联系的信用风险，本基金的基金处罚东说念主
通过对投资品种的信用品级评估来弃取稳健的投资对象，并限制单个投资品种的握有比例来
处罚信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所握有的债券投资及财富支撑
证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所握有的国债、央行单据、计策性金融债。
本基金本讲演期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
本基金本讲演期末及上年度末无按短期信用评级列示的财富支撑证券投资。
本基金本讲演期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
单元：东说念主民币元
永恒信用评级 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
AAA - -
AAA 以下 26,201.61 -
未评级 - -
总共 26,201.61 -
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
本基金本讲演期末及上年度末无按永恒信用评级列示的财富支撑证券投资。
本基金本讲演期末及上年度末无按永恒信用评级列示的同行存单投资。
流动性风险是指基金处罚东说念主未能以合理价钱实时变现基金财富以支付投资者赎回款项
的风险。本基金流动性风险开端于基金商定开放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分
投资品种来往不活跃而出现的变现风险以及因投资集聚而无法在市集出现剧烈波动的情况
下以合理价钱变现投资的风险。本基金所握有的金融财富主要在证券来往所和银行间同行市
场来往。除附注 6.4.12 所露馅的贯通受限弗成解放转让的基金财富外，本基金未握有其他
有紧要流动性风险的投资品种。除卖出回购金融财富外，本基金所握有的金融欠债的合约约
定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(整个者权柄)无固定到期日且不计息，
因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金处罚东说念主在基金合同商定大齐赎回条目，
想象了格外情况下赎回资金的处理模式，收敛因开放模式带来的流动性风险，灵验保障基金
握有东说念主利益。
日常流动性风险处罚中，本基金的基金处罚东说念主逐日监控和预测本基金的流动性主义，通
过对投资品种的流动性主义来握续地评估、弃取、追踪和收敛基金投资的流动性风险。同期，
本基金通过预留一定的现款头寸，而况在需要时可通过卖出回购金融财富方式融入短期资金，
以缓解流动性风险。
本基金按合同商定申购赎回可弃取一篮子股票的阵势或现款替代方式，流动性风险相对
较低。
市集风险是指基金所握金融器用的公允价值或将来现款流量因所处市集各样价钱要素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
利率风险是指利率敏锐性金融器用的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波
动的风险。本基金的基金处罚东说念主日常通过对利率水平的预测、分析收益率弧线及优化利率重
新订价日组合等方法对上述利率风险进行处罚。
下表统计了本基金靠近的利率风险敞口。表中所示为本基金财富及来往形成欠债的公允
价值，并按照合约限定的再行订价日或到期日孰早者进行了分类。
单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 总共
财富
货币资金 839,300.08 - - - 839,300.08
结算备付金 3,485.55 - - - 3,485.55
存出保证金 78,767.07 - - - 78,767.07
来往性金融财富 - - 26,201.61 128,128,861.34 128,155,062.95
养殖金融财富 - - - - -
买入返售金融财富 - - - - -
债权投资 - - - - -
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收算帐款 - - - 7,229.30 7,229.30
其他财富 - - - - -
财富总共 921,552.70 - 26,201.61 128,136,090.64 129,083,844.95
欠债
应答赎回款 - - - - -
应答处罚东说念主酬劳 - - - 21,544.30 21,544.30
应答托管费 - - - 10,772.17 10,772.17
应答算帐款 - - - - -
卖出回购金融财富款 - - - - -
应答销售办事费 - - - - -
应答投资参谋人费 - - - - -
应答利润 - - - - -
应交税费 - - - - -
其他欠债 - - - 75,646.68 75,646.68
欠债总共 - - - 107,963.15 107,963.15
利率敏锐度缺口 921,552.70 - 26,201.61 128,028,127.49 128,975,881.80
上年度末 2024 年 12 月 31
日
财富
货币资金 1,140,844.54 - - - 1,140,844.54
结算备付金 7,487.14 - - - 7,487.14
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
存出保证金 351,847.65 - - - 351,847.65
来往性金融财富 - - - 195,444,012.13 195,444,012.13
养殖金融财富 - - - - -
买入返售金融财富 - - - - -
债权投资 - - - - -
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收算帐款 - - - 78,561.60 78,561.60
其他财富 - - - - -
财富总共 1,500,179.33 - - 195,522,573.73 197,022,753.06
欠债
应答赎回款 - - - - -
应答处罚东说念主酬劳 - - - 33,453.72 33,453.72
应答托管费 - - - 16,726.84 16,726.84
应答算帐款 - - - - -
卖出回购金融财富款 - - - - -
应答销售办事费 - - - - -
应答投资参谋人费 - - - - -
应答利润 - - - - -
应交税费 - - - - -
其他欠债 - - - 167,136.52 167,136.52
欠债总共 - - - 217,317.08 217,317.08
利率敏锐度缺口 1,500,179.33 - - 195,305,256.65 196,805,435.98
注：上表按金融财富和金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。
假定 2.其他市集变量保握不变
对财富欠债表日基金财富净值的影响金额（单
位：东说念主民币元）
联系风险变量的变动
本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12
分析
其他价钱风险是指来往性金融财富的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱
要素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种联系，也有可能与全体投资品种联系。
本基金所握有的金融财富以公允价值计量，整个市集价钱要素引起的金融财富公允价值变动
均径直反应在当期损益中。本基金在构建财富设立和基金财富投资组合的基础上，通过建立
事先和过后追踪谬误的方式，对基金财富的市集价钱风险进行处罚。
第 33 页 共 49 页
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
金额单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
占基金财富
样貌 占基金财富
公允价值 净值比例 公允价值
净值比例（%）
（%）
来往性金融财富-股票投资 128,128,861.34 99.34 195,444,012.13 99.31
来往性金融财富-基金投资 - - - -
来往性金融财富-贵金属投资 - - - -
养殖金融财富-权证投资 - - - -
其他 - - - -
总共 128,128,861.34 99.34 195,444,012.13 99.31
假定
对财富欠债表日基金财富净值的影响金额（单
位：东说念主民币元）
联系风险变量的变动
本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12
分析
公允价值计量驱散所属的档次，由对公允价值计量全体而言具有遑急意旨的输入值所属
的最低档次决定：第一档次：雷同财富或欠债在活跃市集上未经调节的报价；第二档次：除
第一档次输入值外联系财富或欠债径直或辗转可不雅察的输入值；第三档次：联系财富或欠债
的不可不雅察输入值。
单元：东说念主民币元
公允价值计量驱散所属的层
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
次
第一档次 127,944,744.88 195,261,093.17
第二档次 38,845.01 -
第三档次 171,473.06 182,918.96
总共 128,155,062.95 195,444,012.13
第 34 页 共 49 页
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
本基金以导致各档次之间调遣的事项发诞辰为阐发各档次之间调遣的时点。
对于证券来往所上市的股票和债券，若出现紧要事项停牌、来往不活跃(包括涨跌停时
的来往不活跃)或属于非公开刊行等情况，本基金不会于停牌日至来往归附活跃日历间、交
易不活跃时间及限售时间将联系股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值调节中采
用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，笃信联系股票和债券公允价值应属第二档次
照旧第三档次。
本基金本讲演期末及上年度末未握有非握续的以公允价值计量的金融器用。
不以公允价值计量的金融器用主要包括应收款项、卖出回购金融财富和其他金融欠债，
其账面价值与公允价值之间无紧要各别。
本基金本讲演期内及上年度可比时间无需要说明有助于相连和分析管帐报表的其他事
项。
§7 投资组合讲演
金额单元：东说念主民币元
序号 样貌 金额 占基金总财富的比例（%）
其中：股票 128,128,861.34 99.26
其中：债券 26,201.61 0.02
财富支撑证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
- -
财富
注：此处的股票投资项含可退替代款估值升值。
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金额单元：东说念主民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 90,858,437.64 70.45
电力、热力、燃气及水坐褥和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息工夫服
I 9,022,314.36 7.00
务业
J 金融业 20,666,421.52 16.02
K 房地产业 - -
L 租出和商务办行状 - -
M 科学研究和工夫办行状 2,837,347.40 2.20
N 水利、环境和全球设施处罚业 - -
O 住户办事、修理和其他办行状 - -
P 教化 - -
Q 卫生和社会职责 2,993,352.96 2.32
R 文化、体育和文娱业 1,566,871.00 1.21
S 抽象 - -
总共 127,944,744.88 99.20
金额单元：东说念主民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 170,295.76 0.13
电力、热力、燃气及水坐褥和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 2,244.00 0.00
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息工夫服
I - -
务业
J 金融业 - -
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K 房地产业 - -
L 租出和商务办行状 - -
M 科学研究和工夫办行状 11,576.70 0.01
N 水利、环境和全球设施处罚业 - -
O 住户办事、修理和其他办行状 - -
P 教化 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 抽象 - -
总共 184,116.46 0.14
本基金本讲演期末未握有港股通投资股票。
投资明细
金额单元：东说念主民币元
占基金财富净值
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元）
比例（％）
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明细
金额单元：东说念主民币元
占基金财富
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）
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金额单元：东说念主民币元
占期初基金财富
序号 股票代码 股票称呼 本期累计买入金额
净值比例（％）
注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等赢得的
股票；
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额（成交单价乘以成交数目）填列，不计划联系来往用度。
金额单元：东说念主民币元
占期初基金财富
序号 股票代码 股票称呼 本期累计卖出金额
净值比例（％）
注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的
股票；
（成交单价乘以成交数目）填列，不计划联系来往用度。
金额单元：东说念主民币元
买入股票成本（成交）总额 13,271,142.63
卖出股票收入（成交）总额 11,833,691.45
注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等赢得的
股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股
票；
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额（成交单价乘以成交数目）填列，不计划联系来往用度。
金额单元：东说念主民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金财富净值比例（％）
其中：计策性金融债 - -
金额单元：东说念主民币元
序号 债券代码 债券称呼 数目（张） 公允价值（元） 占基金财富净值比例（％）
细
本基金本讲演期末未握有财富支撑证券。
细
本基金本讲演期末未握有贵金属。
本基金本讲演期末未握有权证。
本基金将根据风险处罚的原则，以套期保值为主义，有弃取地投资于流动性好、来往活
跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，最初将基于对质券市集总体行情的判断
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
和组合风险收益的分析笃信投资时机，并根据风险财富投资（或拟投资）的总体限制和风险
系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综认为划证券市集和期货市集入手趋势以
及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种弃取，以对冲风险
财富组合的系统性风险和流动性风险。
本基金参与国债期货投资是为了灵验收敛债券市集的系统性风险，本基金将根据风险管
理原则，以套期保值为主要主义，限度讹诈国债期货提高投资组合运作遵守。在国债期货投
资过程中，基金处罚东说念主通过对宏不雅经济和利率市集走势的分析与判断，并充分计划国债期货
的收益性、流动性及风险特征，通过财富设立，严慎进行投资，以调节债券组合的久期，降
低投资组合的全体风险。
本讲演期内，本基金投资国债期货合适既定的投资计策和投资主义。
讲演期内基金投资的前十名证券除胜宏科技（证券代码 300476）、亿纬锂能（证券代
码 300014）外其他证券的刊行主体未有被监管部门立案拜访，不存在讲演编制日前一年内
受到公开训斥、处罚的情形。
根据 2025 年 1 月 16 日发布的联系公告，该证券刊行东说念主因违背海关监管限定被中华东说念主民
共和国西永海关处以罚金。
根据 2025 年 4 月 16 日发布的联系公告，该证券刊行东说念主因违背海关监管限定被中华东说念主民
共和国梅沙海关处以罚金。
根据 2025 年 4 月 11 日发布的联系公告，该证券刊行东说念主因违背交通法则被交通运载国法
部门处以罚金,予以警戒,并充公积恶所得。
对上述证券的投资决策设施的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被迫握有，上述
证券的投资决策设施合适联系法律法则和公司轨制的要求。
本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同限定的备选股票库，本基金处罚东说念主从轨制和
过程上要求股票必须先入库再买入。
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金额单元：东说念主民币元
序号 称呼 金额（元）
本基金本讲演期末未握有处于转股期的可调遣债券。
本基金本讲演期末指数投资前十名股票中不存在贯通受限的情况。
金额单元：东说念主民币元
贯通受限部分的 占基金财富净值
序号 股票代码 股票称呼 贯通受限情况说明
公允价值（元） 比例（%）
§8 基金份额握有东说念主信息
份额单元：份
握有东说念主结构
握有东说念主户数 户均握有的基金 机构投资者 个东说念主投资者
（户） 份额 占总份额比 占总份额比
握有份额 握有份额
例 例
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
序号 握有东说念主称呼 握有份额（份） 占上市总份额比例
祯祥财富-工商银行-祯祥财富如意 11 号保
险财富处罚产物
中信证券-中信银行-中信证券港股通 1 号集
合伙产处罚筹画
中信证券-中信银行-中信证券港股通 7 号集
合伙产处罚筹画
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名握有东说念主均为场内握有东说念主。
样貌 握有份额总和（份） 占基金总份额比例
基金处罚东说念主整个从业东说念主员握
- -
有本基金
样貌 握有基金份额总量的数目区间（万份）
本公司高等处罚东说念主员、基金投资和研究部门
负责东说念主握有本开放式基金
本基金基金司理握有本开放式基金 0
§9 开放式基金份额变动
单元：份
基金合同收效日(2020 年 3 月 20 日)基金份额
总额
本讲演期期初基金份额总额 421,863,172.00
本讲演期基金总申购份额 117,600,000.00
减：本讲演期基金总赎回份额 271,600,000.00
本讲演期时间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
本讲演期期末基金份额总额 267,863,172.00
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
§10 紧要事件揭示
本讲演期未召开基金份额握有东说念主大会。
根据本基金处罚东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金处罚有限公司第七届董事会
总司理。
根据本基金处罚东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金处罚有限公司第七届董事会
总司理级）。
根据本基金处罚东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金处罚有限公司第七届董事会
根据本基金处罚东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金处罚有限公司第七届董事会
本讲演期内，本基金托管东说念主的挑升基金托管部门无紧要东说念主事变动。
本讲演期无波及本基金处罚东说念主、基金财产、基金托管业务的紧要诉官司项。
本讲演期基金投资策略无篡改。
本讲演期本基金礼聘的管帐师事务所未发生变更。
本讲演期，基金处罚东说念主莫得受到监管部门的检讨或处罚，亦未收到对于基金处罚东说念主的高
级处罚东说念主员受到监管部门的检讨或处罚的书面奉告或文献。
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
本讲演期内，本基金托管东说念主的托管业务部门过火联系高等处罚东说念主员无受检讨或处罚等情
况。
金额单元：东说念主民币元
股票来往 应支付该券商的佣金
来往
占当期股
券商称呼 单元 占当期佣金 备注
成交金额 票成交总 佣金
数目 总量的比例
额的比例
中信建投 本讲演期
证券 减少 1 个
高洁证券 4 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
注：（一）弃取设施
较强，并通过基金处罚东说念主的尽责拜访。
（二）弃取设施
金额单元：东说念主民币元
债券来往 债券回购来往 权证来往
占当期债 占当期债券回 占当期权
券商称呼
成交金额 券成交总 成交金额 购成交总额的 成交金额 证成交总
额的比例 比例 额的比例
中信建投
证券
高洁证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
法定露馅
序号 公告事项 法定露馅方式
日历
对于警惕冒用招商基金处罚有限公司口头进行 证券时报、基金处罚
骗取行径的极端请示公告 东说念主网站及中国证监会
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招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基金 2025 年中期讲演
基金电子露馅网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金 2024 年第 4 季度讲演
露网站
招商基金处罚有限公司旗下部分基金加多爱建 证券时报、基金处罚
公告 基金电子露馅网站
招商基金处罚有限公司旗下基金 2024 年第 4 证券时报及基金处罚
季度讲演请示性公告 东说念主网站
招商基金处罚有限公司旗下部分基金加多东北 证券时报、基金处罚
公告 基金电子露馅网站
招商基金处罚有限公司对于招融老本私募股权 证券时报、基金处罚
告 基金电子露馅网站
对于招商基金处罚有限公司旗下部分指数基金 证券时报、基金处罚
合同的公告 基金电子露馅网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金更新的招募说明书（二零二五年第一号）
露网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金基金产物贵府纲目更新
露网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金基金合同（2025 年 3 月 21 日改良）
露网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金托管条约（2025 年 3 月 21 日改良）
露网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金更新的招募说明书（二零二五年第二号）
露网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金基金产物贵府纲目更新
露网站
证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
基金电子露馅网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金 2024 年年度讲演
露网站
招商基金处罚有限公司旗下基金 2024 年年度 证券时报及基金处罚
讲演请示性公告 东说念主网站
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证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于讹诈固有资金投资
旗下公募基金的公告
基金电子露馅网站
证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
基金电子露馅网站
基金处罚东说念主网站及中
招商创业板大盘来往型开放式指数证券投资基
金 2025 年第 1 季度讲演
露网站
招商基金处罚有限公司旗下基金 2025 年第 1 证券时报及基金处罚
季度讲演请示性公告 东说念主网站
证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于提醒投资者握续完
善身份信息贵府的公告
基金电子露馅网站
证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于高等处罚东说念主员变更
的公告
基金电子露馅网站
证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于高等处罚东说念主员变更
的公告
基金电子露馅网站
招商基金处罚有限公司旗下部分基金加多东吴 证券时报、基金处罚
公告 基金电子露馅网站
证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于高等处罚东说念主员变更
的公告
基金电子露馅网站
证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
基金电子露馅网站
证券时报、基金处罚
招商基金处罚有限公司对于高等处罚东说念主员变更
的公告
基金电子露馅网站
的文献；
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招商基金处罚有限公司
地址：深圳市福田区深南大路 7088 号
上述文献可在招商基金处罚有限公司互联网站上查阅，未必在营业时刻内到招商基金管
理有限公司查阅。
投资者对本讲演书如有疑问，可磋议本基金处罚东说念主招商基金处罚有限公司。
客户办事中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金处罚有限公司
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