机构指出，政府责任阐明对讲明行业重心说起，讲明普惠性有望进一步晋升。

　　中枢逻辑

　　1.概述素养评价方面有望获得更多怜爱，世界层面讲明体系有望迟缓落实讲明部发布的《对于加强中小学东谈主工智能讲明的见告》顶层贪图，在造就、检修等场景融入东谈主工智能课程。后续世界层面讲明体系对东谈主工智能课程需求有望晋升。出书公司看成课程本体的出书与刊行方，看好受益于需求晋升，凭借本体与渠谈上风，完善现存讲义教辅居品体系，并拓展东谈主工智能主义的运用居品、课后办事、研学履行等讲明业态。

　　2.AI赋能讲明全场景，降本增效效力初显。AI从教、学、管、考等多维度重塑讲明行业，罢了降本增效。在老师端，AI可支持备课、教研、组卷、判卷、写点评等，匡助憨厚提高造就质料和备课效力，勤俭东谈主工资本；在学生端，AI通过虚构交互和个性化数据分析匡助学生提高学习效力；在企业端，AI简化企业运营进程，提高企业处理效力。AI大模子不断演进，DeepSeek-R1模子展现“低资本+高推理能力+多模态守旧”的组合上风。但AI无法富余替代线下造就，头部讲明公司具备数据积聚和场景运用上风。

　　3.在AI运用以及糟践预期建立等往来主题中，需要重心关切讲明板块三大投资干线：1）糟践预期建立带来的教培板块投资契机，大批公司估值低于1倍PEG，且部分计谋如生养补贴等有望平直提振板块信心；2）个股基本面边缘向好的作事培训公司，在顺周期预期下盈利有望进一步超预期；3）居品布局完善，且捏续推论、迭代的讲明AI公司。

　　利好个股：

　　国泰君安提出关切：学大讲明、行动讲明、高途集团、豆神讲明、盛通讲明等。

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